上周五甲醇期貨市場(chǎng)錄得大漲，期貨1905主力合約日內(nèi)漲115點(diǎn)，漲幅4.55%。期貨盤(pán)面漲幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，現(xiàn)貨市場(chǎng)未能出現(xiàn)大幅跟漲，市場(chǎng)實(shí)際需求以及檢修利好需要時(shí)間落地，3月是時(shí)間上的臨界點(diǎn)，多配開(kāi)始階段，而盤(pán)面的2650附近價(jià)位是預(yù)期的半個(gè)月至一個(gè)月的月度價(jià)格。
      但是期貨盤(pán)面突然的拉升，說(shuō)明市場(chǎng)氛圍較為亢奮，對(duì)未來(lái)的預(yù)期在某一瞬間得到集中式爆發(fā)。這正是期貨市場(chǎng)的特性，充滿對(duì)未來(lái)的預(yù)期，再加上期貨本身的杠桿性、T+0等特點(diǎn)，市場(chǎng)在對(duì)未來(lái)充滿一致性預(yù)期時(shí)總會(huì)多多少少地放大這種預(yù)期。從期貨市場(chǎng)已有歷史情況看，這種放大作用可謂常態(tài)化，所以對(duì)資本市場(chǎng)心有果敢且需充滿敬畏。解說(shuō)過(guò)期貨市場(chǎng)作用，在這種放大背后，即追漲殺跌之后，一旦市場(chǎng)存在風(fēng)吹草動(dòng)又存在本能的資本逃離。不巧，剛好周五夜盤(pán)某些因素影響下，美原油帶著國(guó)內(nèi)原油市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大回落，所以今日期貨開(kāi)盤(pán)的資金撤離理由充分，盤(pán)面預(yù)期出現(xiàn)明顯回落。剛好，資金來(lái)得快去的也快，前期的虛漲部分被壓實(shí)，市場(chǎng)又將重新回歸它的正常狀態(tài)，對(duì)依靠基本面持有長(zhǎng)線或者看大方向的企業(yè)或者投資者來(lái)說(shuō)去除這種白噪聲卻是剛好。
      期貨特性之外，現(xiàn)貨市場(chǎng)又當(dāng)如何？各位從業(yè)數(shù)十年的行家大佬判斷應(yīng)該更為精準(zhǔn)，我等也不過(guò)是紙上談兵，尋求概率而已。那么，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的區(qū)域特點(diǎn)再做以推衍，首先憂慮的是庫(kù)存，內(nèi)地廠家、沿海港口等均處于高位水平港口更甚，只是流動(dòng)性卻有不足，似乎1905期貨合約退市之前這種流動(dòng)性難移得到釋放，套保盤(pán)部分被鎖死只能得到期現(xiàn)解鎖才能實(shí)現(xiàn)盈利。那么，庫(kù)存對(duì)市場(chǎng)的影響將出現(xiàn)某些層面的弱化，高位未必不能先漲，只是庫(kù)存像是達(dá)摩克利斯之劍，懸置頭頂不知何時(shí)而落。因此，對(duì)于沿海地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)而言，庫(kù)存緩慢流出是利好作用，一旦大幅排庫(kù)沖擊市場(chǎng)價(jià)格或難以維持，緩慢和大幅的界定上以8±2萬(wàn)噸排庫(kù)量作為參考。內(nèi)地而言，年后以來(lái)市場(chǎng)目前已漲200-300元噸附近，廠家利潤(rùn)得到修復(fù)，后續(xù)隨著檢修的落地可能繼續(xù)推漲，但速率或不及近一個(gè)月。總而言之，內(nèi)地漲幅或變小，沿海延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，中線繼續(xù)看多配。
推薦策略： 現(xiàn)貨方面，買(mǎi)入陜西、內(nèi)蒙內(nèi)地低價(jià)貨；期現(xiàn)方面，買(mǎi)內(nèi)地（陜、蒙、晉、豫、冀）拋盤(pán)面，做基差走強(qiáng)；跨期方面，5-9正套持有，當(dāng)前-54，目標(biāo)位-30，止損位-60；跨品種方面，甲醇多配，參與多3MA空2PP，做縮PP盤(pán)面利潤(rùn)，PP-3MA當(dāng)前1100附近參與，目標(biāo)位900，止損位1200。
*數(shù)據(jù)跟蹤

*港口庫(kù)存

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