期現市場關聯度越來越高，期貨市場的定價權或者說是價格指導權逐步凸顯。期貨源于現貨，故而現貨決定期貨的基本趨勢；但是期貨又融合了現貨以外其他的因素，增添的各種金融屬性，故而期貨的短期走向卻又可以漲跌幅度不同甚至背離現貨。
這中間的主導因素，在于市場預期。現在市場信息更透明化和傳播更便捷化，消息的炒作存在，但是逆勢而為的卻較少，順勢推波助瀾的卻多，正所謂多是“錦上添花”難得“雪中送炭”。
本輪跌勢，事件驅動上醞釀于烯烴檢修降幅，作用發生于興興停產和伊朗進口的裝船增多。一需，一供，兩端直接打壓作用到期貨現貨市場直接導致斷崖式下跌，但是這種作用從產業的事件上是這種原因，在外部也有原油暴跌的沖擊傳導和整個宏觀的不穩。從推動行情的主要因素上，進入9月中旬前后，具體到需求側則是烯烴端開始降幅，可以看到至9月中旬末，山東陽煤恒通、山東聯泓、寧波富德降負荷運行，隨后便是興興停車、盛虹降幅，華東地區幾家主要廠家的需求逐漸走弱，市場開始倒逼甲醇產業利潤回吐，從上下游利潤分配來看需要某個時間節點去修復嚴重不平衡的利潤分配現狀。
后市預期，甲醇暫時膠著，2850位置不高不低，上行看至目前進口成本，下行等待能化板塊PP原油等企穩。這種大跌之后，節氣也漸入冬季，環保因素開始凸顯，山東下游限產停工、全國天然氣限工業保民用、焦化限產，等等因素將逐漸進入市場熱點題材，在經過11月份發酵之后，市場也將會對以上因素有所反應，建議關注。而且，后市需要繼續關注的包括內蒙地區久泰試車投產情況，所導致的區域格局變化；以及進口乙烯對甲醇的需求的替代效應。正確的時間節點，總會有各種意料和意料不到的事件觸發，耐心等待時間和事件。
沿海庫存出現小幅增長，據統計本周沿海地區庫存至77.42萬噸，較上周增加1.34萬噸，沿海庫存11月有累庫表現。下游烯烴開工率為68.1%，與上周相比下滑1.11個百分點，整體較近三年平均開工率76.4%而言處于偏低位置；傳統下游開工方面，則與歷史平均開工相差不大。甲醇裝置開工方面，昨日全國開工統計為70.29%，西北開工率為80.01%,相對比于近3年歷史均值而言在中值偏上區域。
策略方面跟進：
維持：現貨跌幅放大，期現基差震蕩走低，觀察現貨后市下跌預期，在基差繼續下行的情況下，如果出現止跌，在盤面也出現較大跌幅的現實情況下可關注后期，買現貨賣期貨做多基差機會，背靠0-50基差范圍布局。
在跨品種套利操作方面，PP-3MA上方壓力參考1200-1300，前期空PP多MA的做空參與者繼續持有，1250附近建倉的平價止損止盈。甲醇1-5跨期目前關注參與正套機會，建議少量試倉。
* 數據跟蹤
