臨近交割日，甲醇期貨1905合約盤面價格與盤面基準定價區江蘇地區，進行基差回歸。從1905合約與江蘇地區的基差走勢上可以看出。自基差逐步收斂至平值附近，其中自1905合約上市之日到10月中旬，基差走勢整體在200-500區間波動，期間趨勢受基本面影響出現反復，但是并未影響后續的基差繼續走弱收斂。經歷10月下旬后的系統性崩盤，現貨需求受市場影響更為顯著，多廠家與貿易公司大幅降價出貨，一天一度下滑200元/噸，但是市場需求依舊疲軟，期貨盤面也隨之出現暴跌，期貨相對于江蘇現貨而言跌幅較少，導致基差走勢出現快速走弱，直接回歸到平水附近，并且出現超跌跡象，現貨自11月底開始至來年3月，現貨始終低于期貨主力盤面價格。而經歷了盤面的升水結構以及現貨的市場利空消化，在今年春檢時，現貨又呈現出快于期貨的漲勢，使得基差超跌后再度跟隨驅動回歸。
      與此同時，在去年11月份，江蘇地區價差企穩后，內地如河南河北山東內蒙等地基差繼續呈現走弱態勢，因為以上各地區的現貨需求持續疲弱，河南現貨價格跌至2000，內蒙價格跌至1800，而盤面則進入2350-2700的整理區間，河南地區與盤面基差一度達到500元以上，觸發無風險套利區間，前期預定常州等地庫容的企業可參與市場基差套利交易，而其他企業則苦于無庫存無法形成雙邊對沖。
      對于當前2個月市場而言，1909合約與江蘇地區基差維持在-100元附近震蕩，并未出現有效驅動使其大幅走強或走弱。由基差走勢而言，當前位置處于相對低位，從長周期角度考慮具備上行空間，但是目前缺乏實際促使基差走強的事件驅動，因此當前角度暫時對買現賣期的基差套利保持觀望態度。而對于河南、河北、山東以及內蒙等地而言，4月中旬至5月上旬基差再度走弱，隨后現貨伴隨著現貨市場的上漲，基差再度出現走強跡象，因此對于未來而言可以參與基差走強市場，但是其預期角度為現貨漲幅大于期貨漲幅，或者現貨跌幅小于期貨跌幅，因此對于隨后2個月時間，可以嘗試基差走強策略。另外當期市場，投資性買家備貨意愿看2001合約具有投資價值，其持有長線市場，受短期行情波動影響較小。
*數據跟蹤


*港口庫存

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