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    史開放:關注長期信號,忽略短期噪聲(4.20)

    > 意見領袖 2020-04-20 08:50:41
          丙烯上演了瘋狂的一周,從日漲5000到回歸本源,前后僅僅一周時間,市場在瘋狂過后進入余波和隨后的平靜。國內疫情目前已得到有效控制,多個中央和地方政府會議均傳達出這一重要信號,疊加隨著國內多省份即將進入夏季,口罩佩戴需求將會逐步減少,國內口罩市場行情在炎熱的夏季將進入冷卻降溫時期;國際疫情,目前來看歐亞(除印度外)地區國家均得到有效緩和,美國因其基數原因新增仍然較多,但是隨著美國民眾的重視,預期新增感染也會得到控制,在疫情仍在一段時期內存續下,從國際市場對口罩需求來看,國際需求仍然有較強驅動,伴隨著國內和國際口罩生產量的提升,供求失衡的現狀將得到有效改善。國內各類廠家在接到大量訂單之后,加緊安排的生產,導致了丙烯等原料端價格的暴漲,從疫情和國內相關部門的監督下,未來或呈現溫和態勢。對甲醇的傳導影響也將逐步減弱。
          受丙烯等下游市場影響,甲醇市場近期也表現出沖高回落的特點,價格重心開始上移。甲醇行業自身在4月份開始的檢修逐步增加,這一點在開工數據上可以得到驗證;傳統下游在復工復產的號召下開工也逐步提升,表現相對較好,這將對內地的甲醇需求提供一定支撐;進口方面,受庫容告急和排隊卸貨集中到港影響,仍對港口價格形成壓力,進口這一端的天平得不到減負,將制約未來的反彈空間。
          據市場消息,五一節后各地高速開始恢復收費模式,增加運輸成本;原油方面,國際市場一直變幻莫測,但是絕對價格已足夠低,下行空間有限,而金融屬性的需求會逐步放大,未來緩解甲醇頹勢的力量之一或許會來自原油傳導,因此要持續關注原油這一信號,忽略口罩這一噪聲。
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