相對的角度，或可得出絕對的行情。單邊行情往往在我們熟知產(chǎn)業(yè)供求基本面以后，也難以真正把握漲跌，因為宏觀的、突發(fā)的因素會讓我們的分析預(yù)判措手不及，直接推導(dǎo)經(jīng)常面臨這種問題。那么直接推導(dǎo)得出一種結(jié)論之后，如果從相對的角度考慮也是這種結(jié)果，那行情這樣發(fā)展的概率就很大，幾個相對角度直指一個方向，或許我們就可以再深挖細(xì)查基本面上到底有哪些沒有考慮到的因素會導(dǎo)致這種情況發(fā)生。尤其是當(dāng)行情逆轉(zhuǎn)之時，這種發(fā)現(xiàn)就能讓我們成為先行者。
例如上周一我們發(fā)現(xiàn)陜、蒙等內(nèi)地價格與華東價格和期貨盤面價格近乎同等價位，但是陜蒙內(nèi)地到華東港口明顯需要200元左右運費，這就出現(xiàn)了矛盾，反觀歷史情況，雖有出現(xiàn)但是次數(shù)不多，并且都是在短時間內(nèi)快速修復(fù)區(qū)域價差水平。這時，這種區(qū)域價格走向就成為了其中一個相對參考角度，華東在11月19至23日快速下跌，而陜蒙地區(qū)價格跌幅較低，從而發(fā)現(xiàn)要使區(qū)域價格處于合理價差水平，需要的是內(nèi)地補跌前期華東跌幅，而華東則表現(xiàn)出一定的抗跌傾向（前期已給出分析），當(dāng)時基于這樣的相對角度給出套利機會在于買華東、賣內(nèi)地。以上為其一。
其二的相對角度在于，華東地區(qū)的期現(xiàn)套利，同樣參考?xì)v史情形得出華東與盤面價格的在期貨合約上不會長期保持平水情況，尤其是在遠(yuǎn)期的1905、1909期貨合約上，因此給出期現(xiàn)套利：買華東現(xiàn)貨、拋期貨策略，因為今年3月上旬、8也中下旬、以及11月下旬至目前，期現(xiàn)基差均走負(fù)，其后開始走強，從近2年的情況看多數(shù)時間表現(xiàn)為現(xiàn)貨價格高于期貨價格，從而考慮本次情況也有較大概率會回到基差偏強區(qū)域，推出買華東、拋盤面策略。再度指向華東價格具有支撐傾向，雖然原因不得而知，但是策略均指向買華東，內(nèi)部應(yīng)該有某些沒有考慮到的因素在支撐。
另一方面在于期貨跨期套利，由于前期PP-3MA價差持續(xù)走高，并不斷上行，到達相對歷史高位，那么也可以用1：2的損盈比去嘗試，即做空盤面烯烴利潤，因為價差期貨盤面與華東現(xiàn)貨更為緊密，所以這也變相押注華東和盤面跌幅較低或易漲難跌。此為其三。
三者共指，相對角度得出同樣的操作建議，那行情出現(xiàn)的概率被不斷放大。不論這幾種情況修復(fù)的時間快慢，暫時是具有行情趨向指引價值。另外原油的企穩(wěn)和PP的走強具有帶動，也堅定了這方面的信心。但是修復(fù)之后，后市走向是延續(xù)反彈還是回落盤整有待進一步確認(rèn)，華東地區(qū)庫存未降太多，甲醇企業(yè)開工率維持高位，需求端的回升需要時間作用，這些因素又壓制反彈空間，需要區(qū)別對待，把握本次反彈上漲之后及時設(shè)置止盈保護，等待以上三個相對角度走完后市又將進入不確定性狀態(tài)。
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